剖析金融投资心理

在金融市场赚钱并非易事。有人说，成功的交易者之所以成功，在于他找到了适合自己的分析和交易方法。交易者输钱，是因为他不懂金融市场，不懂以怎样的心态去进行交易，怎样才能在金融市场上赚钱。本文重点论述市场参与者的心理分析，包括交易者个人的心理，市场大众的心理分析以及参与者心理预期的偏向与市场价格、基本趋势之间的相互影响。上次介绍了幻想与现实、迷信权威、上瘾着迷等心理，今天我们来看看其他几种投资心理：

四、输钱输心态

　　金融市场上惯输的人就像醉酒者一样，一次小的亏损就像喝了一盅，一次大的亏损就像喝得熏熏大醉，一系列的亏损就是每天都喝醉了酒。醉酒可以治疗，惯输者也一样，他可以从醉酒者戒酒的基本原则开始。

　　一个成功的交易者遇到一次亏损，会认真检查原因。连续几次亏损对他来说就是一个信号:说明什么地方或什么东西出了问题，是停下来彻底检查和考虑市场分析和交易方法的时候了。惯输者则停不下来，因为他受激动和紧张的影响，因为他受惯性运动的影响，因为他还继续希望赚大钱。

　　大多数惯输者把亏损隐藏起来，既不给自己看，也不给别人看，甚至把结算单扔进垃圾筒去。一个惯输者就像一个根本就不知道到底喝了多少酒的醉酒者，他也不知道自己到底输了多少钱。

　　在亏损进一步加大，资金进一步减少时，惯输者就像醉酒者一样，受到交不起房租或工作被炒鱿鱼的威胁。由于心理上的压力，他急于从市场上赚钱并减少亏损，所以进行锁仓，或者在原来亏损的方向再加倍建仓，或者改变他的策略，进行套利或对冲交易。结果呢，在大多数情况下还是输钱。

　　掉进谷底的感觉是很不好受的。当交易者输了他输不起的钱时，当他把所有的积蓄都葬送到金融市场时，当他向亲朋好友答应确保能赚钱却输了钱时，就意味着交易者到达了谷底。到达谷底后，作为交易者的他已经死亡，从此永远不再回头看一眼金融市场。有极少数人真正地认识并克服了自己的弱点，他们痛苦地中断输钱的恶性循环。有些输钱者在养好“伤口”后，又重新返回市场，但他们变得谨小慎微，具有很强的恐惧害怕心理，这就注定了他们还不能彻底改变其输钱的命运。

　　五、恐惧害怕

　　金融交易者的大敌之一是恐惧害怕。它会使交易者缩手缩脚，丧失斗志，并做出许多愚蠢的交易决策。一般来说，恐惧都是对过去的回忆或对未来的预期而引起的。回忆的是过去的危险或不愉快经历，想象的是未来可能发生的消极现象，恐惧则发生在现在。

　　研究发现，恐惧有延续性和突发性两种。延续性恐惧的特点是强度低、持续的时间长。例如交易中出现了严重的亏损，交易者显得很害怕，不知道该怎么办，担心自己可能要被淘汰出局，因而灰心丧气。或者是忍受不了亏损的打击，对现在正进行的交易失去信心，总是害怕重蹈覆辙。

　　突发性恐惧的特点是强度高、持续时间短。例如市场因突发事件的刺激，产生剧烈波动，使交易者陷入高度的恐惧中。一般来说，无论发生什么事情，交易者都应该保持沉着冷静。一方面不要放弃自信心，一方面认真调查这种异常现象的原因，然后有针对性地采取适当措施，千万不要轻易放弃或改变交易计划。

　　交易者如果发现自己具有这些恐惧心理的话，就应当设法克服，尽量客观地对待眼下正在进行的交易，提高自信心。若一时摆脱不了恐惧害怕的情绪，就应当果断平仓，离开市场反思。

　　交易者操作得比较顺利时，一定要戒骄戒躁，保持心态平和。交易要遵循计划执行，克服恐惧害怕心理，有一点利润就提早平仓，这样会损失一大段行情。更不可在看错市场时，打肿脸装胖子，非要坚持下去不可。

　　许多交易者容易犯的另一个错误就是这山望着那山高，喜欢过多地参与不同的市场。一般人的时间有限，应当少而精地参与一两个或两三个市场，这还要看资金量的大小。散户只有很少的资金，一两个市场已足够了，否则会超出风险界限，犯严重的错误。少而精，可以使交易者保持头脑清醒，进行冷静理智的操作。多而杂，会使交易者头昏脑胀，经常处于疲惫不堪的状态，最终容易导致输大钱。交易者产生恐惧心理的一个重要原因，就是对自己的交易缺乏自信。

　　六、自信就是力量

　　与其它各行各业一样，金融交易者也需要有自信心。自信心可以在学习与交易实践中培养。当交易者通过学习，进行纸上模拟交易，开始进行小规模的实战操作等一系列的尝试过程，获得一些感性的知识；过了一段时间，他会积累一些正面的成功经验来加强自己的观点，慢慢地这种认识会演变成一种“信念”，交易者便从中获得了很强的自信心。

　　他对自己的交易策略、操作技术和交易系统有信任感，相信自己对市场的分析判断，相信自己的交易计划，并且把这种信任升华成一种坚定的信念。

　　在整个交易过程中，交易者应当始终怀有这种必胜的信念，从市场分析、制定计划、下单(包括止蚀)操作以及止蚀单的移动到最后平仓退场，不能有丝毫的犹豫不决和怀疑惧怕的情绪。

　　有了自信心，并不意味着就故步自封，安于现状。其实正好相反，因为市场是发展变化的，昔日的有效方法不一定能够适用于今日和明日的市场。过度自信是金融交易的大敌之一。当人们出现过高估计自己的过度自信就十分危险。所以交易者应随时坚持学习研究，深入思考，不断改善自己的方法和技巧。

　　需要强调的是，有些交易者自认为天资聪颖，在交易中取得了一些成绩，便认为自己了不起，即使在遭受巨大亏损的情况下也不认输，继续与市场逞强，这是十分危险的。虽然在整个战斗中都需要有自信，但遇到不能攻克的强敌时，暂时的退却、回避也是必要的。这时候，只有保全自己，才有可能在适当的时候去组织反攻。

　　轻易相信谣言的人，大多是缺乏自信的人。他们在交易中常常改变交易计划，一有谣言就动摇，常常犯错误。

　　成功的交易者在其日常操练中必须坚持一种积极的态度。他们用积极态度来克服各种不正常的心态，如惧怕、意志消沉或愤怒、骄傲等，在多变的金融环境中找到立身之道，成功地达到高手境界。